昨日工信部發(fā)布《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》（下文統(tǒng)稱《規(guī)劃》），《規(guī)劃》列出“新型無(wú)機(jī)非金屬材料”和“高性能復(fù)合材料”等六大發(fā)展重點(diǎn)，并提出“先進(jìn)電池材料專項(xiàng)工程”、“新型節(jié)能環(huán)保建材示范應(yīng)用專項(xiàng)工程”等十大重點(diǎn)工程，將對(duì)節(jié)能玻璃（Low-e玻璃）、特種玻璃（TCO玻璃、超薄玻璃）以及新型復(fù)合材料（高性能玻璃纖維及其復(fù)合材料）行業(yè)形成政策利好。
《規(guī)劃》將“新型無(wú)機(jī)非金屬材料”和“高性能復(fù)合材料”作為“十二五”期間六大重點(diǎn)發(fā)展方向之中。其中“新型無(wú)機(jī)非金屬材料”包括Low-e玻璃（節(jié)能玻璃）以及TCO玻璃、超薄玻璃等特種玻璃，“高性能復(fù)合材料”包括高性能玻璃纖維等復(fù)合材料。
節(jié)能及特種玻璃加速發(fā)展
《規(guī)劃》明確提出“以滿足建筑節(jié)能、平板顯示和太陽(yáng)能利用等領(lǐng)域需求為目標(biāo)，加快特種玻璃產(chǎn)業(yè)化，增強(qiáng)產(chǎn)品自給能力。重點(diǎn)發(fā)展平板顯示玻璃（TFT/PDP/OLED），鼓勵(lì)發(fā)展應(yīng)用低輻射（Low-E）鍍膜玻璃、涂膜玻璃、真空節(jié)能玻璃及光伏電池透明導(dǎo)電氧化物鍍膜（TCO）超白玻璃。”此外，《規(guī)劃》提出“十二五”期間，集中力量組織實(shí)施一批重大工程和重點(diǎn)項(xiàng)目，其中包括“先進(jìn)電池材料專項(xiàng)工程”和“新型節(jié)能環(huán)保建材示范應(yīng)用專項(xiàng)工程”等十大工程，將加快推進(jìn)TCO玻璃等關(guān)鍵產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化（形成TCO玻璃產(chǎn)能5000萬(wàn)平方米/年），推廣使用建筑節(jié)能玻璃（建筑節(jié)能玻璃比例達(dá)到50%）。
目前國(guó)內(nèi)具有TCO玻璃或超薄玻璃生產(chǎn)能力的企業(yè)寥寥無(wú)幾，擁有相關(guān)生產(chǎn)線的廠商主是南玻、信義玻璃、秀強(qiáng)股份和洛玻等少數(shù)幾家企業(yè)，而現(xiàn)有的生產(chǎn)線大多都處于試生產(chǎn)狀態(tài)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的少數(shù)生產(chǎn)線也有待客戶的認(rèn)可。國(guó)內(nèi)目前相關(guān)產(chǎn)品供給主要還是依賴從少數(shù)日美企業(yè)進(jìn)口，產(chǎn)品價(jià)格高企，國(guó)內(nèi)廠商進(jìn)行進(jìn)口替代的空間十分廣闊。我們預(yù)計(jì)在政策推動(dòng)下，“十二五”期間我國(guó)TCO玻璃和超薄玻璃生產(chǎn)有望實(shí)現(xiàn)零的突破。相關(guān)受益上市公司包括洛陽(yáng)玻璃、南玻A、旗濱集團(tuán)、信義玻璃、秀強(qiáng)股份和中航三鑫等。
我國(guó)Low-e玻璃及中空玻璃使用率不到10%，與發(fā)達(dá)國(guó)家普及率水平差距很大。基于發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)制性的政策推動(dòng)是Low-e玻璃短期內(nèi)快速普及的重要因素。《規(guī)劃》提出“到2015年，建筑節(jié)能比例達(dá)到50%”。我們預(yù)計(jì)“十二五”期間，在建筑節(jié)能政策和節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)的強(qiáng)制推動(dòng)下，Low-e玻璃在建筑領(lǐng)域的滲透率將快速提升，需求有望迎來爆發(fā)增長(zhǎng)。相關(guān)受益上市公司包括中航三鑫、南玻A、旗濱集團(tuán)和耀皮玻璃等。
此外，《規(guī)劃》提出有序建設(shè)重點(diǎn)新材料產(chǎn)業(yè)基地，將陜西咸陽(yáng)、江蘇、廣東、河南洛陽(yáng)、安徽列為特種玻璃生產(chǎn)基地，我們認(rèn)為洛陽(yáng)玻璃、南玻、信義玻璃等上市公司將有望因此受益。
高性能復(fù)合材料迎來機(jī)遇
《規(guī)劃》提出發(fā)展風(fēng)電葉片、建筑工程、高壓容器、復(fù)合導(dǎo)線及桿塔等專用材料，加快在航空航天、新能源、高速列車、海洋工程、節(jié)能與新能源汽車和防災(zāi)減災(zāi)等領(lǐng)域的應(yīng)用。“十二五”期間，我國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)容量在6000萬(wàn)千瓦以上，須耗用高性能玻璃纖維50萬(wàn)噸。此外《規(guī)劃》預(yù)測(cè)“十二五”期間耐高溫、耐腐蝕袋式除塵濾料需求將大幅增長(zhǎng)。
上述政策的相關(guān)受益上市公司包括中材科技和中國(guó)玻纖。中材科技主營(yíng)業(yè)務(wù)包括風(fēng)電葉片、覆膜濾料等產(chǎn)品生產(chǎn)銷售，預(yù)計(jì)將顯著受益于政策對(duì)高性能復(fù)合材料的扶持。此外中國(guó)玻纖作為國(guó)內(nèi)玻纖行業(yè)龍頭企業(yè)，將是高性能玻璃纖維快速發(fā)展的受益者。
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